Quản Trị Dự Án Đầu Tư Tiếng Anh Là Gì

Xác định giá trị dự án đầu tư hay là thẩm định dự án đầu tư là việc nghiên cứu, phân tích khách quan, khoa học, toàn diện tất cả nội dung kinh tế kỹ thuật của dự án, đặt trong mối tương quan với môi trường tự nhiên, Kinh tế xã hội để quyết định đầu tư, tài trợ vốn cho dự án

Phương pháp xác định trình tự

Xác định dự án theo trình tự được tiến hành theo một trình tự từ tổng quát đến chi tiết, kết luận trước làm tiền đề cho kết luận sau.

– Xác định tổng quát: Là việc xem xét một cách khái quát các nội dung cần xác định của dự án, qua đó đánh giá một cách chung nhất tính đầy đủ, phù hợp & hợp lý của dự án. Xác định tổng quát cho phép hình dung khái quát về dự án, các vấn đề chủ yếu của dự án, mục tiêu, các giải pháp chủ yếu, những lợi ích cơ bản. Từ đó hình dung ra quy mô, tầm cỡ của dự án, dự án liên quan đến đơn vị nào, bộ phận nào, ngành nào, bộ phận nào là chính… Thẩm định tổng quát là cơ sở, căn cứ để tiến hành các bước thẩm định tiếp theo.

– Xác định chi tiết: Được tiến hành sau thẩm định tổng quát. Việc thẩm định này được tiến hành tỉ mỉ, chi tiết cho từng nội dung cụ thể của dự án, từ việc thẩm định các điều kiện pháp lý đến việc thẩm định thị trường, kỹ thuật, tổ chức quản lý, tài chính, kinh tế xã hội của dự án. Yêu cầu của việc thẩm định chi tiết là theo từng nội dung đầu tư bắt buộc phải có ý kiến nhận xét, kết luận, đồng ý, không đồng ý, nêu rõ những gì cần phải bổ sung, sửa đổi. Tuy nhiên, mức độ tập trung khác nhau đối với từng nội dung tùy thuộc vào đặc điểm của dự án & tình hình thực tế khi tiến hành thẩm định.

Thẩm định các điều kiện pháp lý, thẩm định thị trường, thẩm định kỹ thuật, thẩm định tổ chức quản lý, thẩm định tài chính, thẩm định kinh tế xã hội của dự án.

Vai trò của xác định dự án đầu tư

Tất cả những vai trò trên của việc xác định dự án đối với Nhà nước sẽ giúp cho cơ quan có thẩm quyền của Nhà nước đưa ra quyết định cuối cùng về việc ra quyết định đầu tư vào dự án, chấp thuận sử dụng vốn đầu tư của nhà nước đối với dự án hoặc cấp giấy chứng nhận đăng ký đầu tư cho dự án.

Phương pháp xác định dự án đầu tư

Xác định dự án đầu tư thường được tiến hành thông qua 5 phương pháp chính bao gồm: Phương pháp thẩm định trình tự; Phương pháp so sánh, đối chiếu các chỉ tiêu; Phương pháp phân tích độ nhạy; Phương pháp dự báo; Phương pháp triệt tiêu rủi ro. Mỗi phương pháp thể hiện một cách thức tiếp cận riêng, hàm chứa phương thức vận dụng riêng.

Đối với các tổ chức tài chính

Các tổ chức tài chính bao gồm: ngân hàng, các quỹ đầu tư, các quỹ tài chính của các tổ chức quốc tế… với chức năng là những tổ chức có thể cung cấp và hỗ trợ vốn đầu tư cho dự án. Việc cung cấp và hỗ trợ vốn này có thể vì mục tiêu phát triển xã hội nhưng cũng có khi đơn thuần vì mục tiêu kinh tế. Việc cung cấp và hỗ trợ vốn đầu tư cho dự án của các tổ chức tài chính này cũng là chính là đầu tư để sinh lời. Do vậy, việc thẩm định dự án trước khi cung cấp vốn cho dự án là rất quan trọng, bởi lẽ:

Tất cả những vai trò trên của việc thẩm định dự án đối với các tổ chức tài chính sẽ giúp cho các tổ chức tài chính đưa ra quyết định tài trợ hoặc cho dự án vay vốn.

Chủ đầu tư của dự án thông thường là người bỏ vốn, quản lý và hưởng lợi từ hoạt động đầu tư của dự án nên việc lựa chọn một dự án đầu tư tốt và có tính khả thi sẽ giúp cho chủ đầu tư tránh được sự lãng phí trong đầu tư và tối đa hóa được lợi ích mang lại từ hoạt động đầu tư của dự án. Vì vậy, việc thẩm định dự án sẽ giúp cho chủ đầu tư xem xét, cân nhắc lại các thông tin trong dự án nhằm loại bỏ những sai sót có thể xảy ra và lựa chọn những dự án có tính khả thi cao nhằm đưa ra quyết định đầu tư chính xác.

Với chức năng là cơ quan quản lý, điều phối và giám sát các hoạt động đầu tư trong nền kinh tế thì việc thẩm định dự án có một vai trò rất quan trọng đối với các cơ quan Nhà nước có thẩm quyền. Cụ thể vai trò của thẩm định dự án đầu tư đối với Nhà nước như sau:

Phương pháp so sánh, đối chiếu các chỉ tiêu.

So sánh, đối chiếu các nội dung dự án với các chuẩn mực luật pháp quy định, các tiêu chuẩn, các định mức kinh tế kỹ thuật thích hợp, thông lệ trong nước & quốc tế, kinh nghiệm thực tế, từ đó phân tích & so sánh để lựa chọn phương án tối ưu. Phương pháp này được tiến hành theo một số các chỉ tiêu như sau:

Phương pháp phân tích độ nhạy

Phương pháp này được dùng để đánh giá được độ an toàn và kiểm tra tính vững chắc của các kết quả tính toán trước sự biến đổi của các yếu tố khách quan có thể xảy ra trong quá trình thực hiện dự án, cần phải tiến hành phân tích độ nhạy của dự án.

Phân tích độ nhạy của dự án là xem xét sự thay đổi các chỉ tiêu hiệu quả tài chính khi các yếu tố có liên quan đến chỉ tiêu đó thay đổi. Phân tích độ nhạy nhằm xem xét mức độ nhạy cảm của dự án đối với sự biến động của các yếu tố liên quan.

Phân tích độ nhạy giúp chủ đầu tư biết được dự án nhạy cảm với những yếu tố nào, hay nói cách khác, yếu tố nào gây lên sự thay đổi nhiều nhất của chỉ tiêu hiệu quả để từ đó có biện pháp quản lý chúng trong quá trình thực hiện dự án.

Các phương pháp phân tích độ nhạy:

Phương pháp dự báo xuất phát từ đặc điểm của hoạt động đầu tư phát triển là hoạt động mang tính chất lâu dài từ giai đoạn chuẩn bị đến khi đưa vào vận hành kết quả đầu tư, do đó cần phải tiến hành dự báo.

Phương pháp dự báo sử dụng các số liệu điều tra thống kê & vận dụng phương pháp dự báo thích hợp để thẩm định, kiểm tra cung cầu về sản phẩm của dự án, thiết bị, nguyên vật liệu và các đầu vào khác… ảnh hưởng trực tiếp đến tính khả thi của dự án.

Phương pháp dự báo thích hợp khi thẩm định khía cạnh thị trường, thẩm định công nghệ, thẩm định tài chính của dự án.

Phương pháp triệt tiêu rủi ro

Do dự án là một tập hợp các yếu tố dự kiến trong tương lai nên từ khi thực hiện dự án đến khi đi vào khai thác, thời gian hoàn vốn thường rất dài và có nhiều rủi ro có thể xảy ra trong quá trình thực hiện dự án. Rủi ro được định nghĩa là một biến cố trong tương lai có khả năng xảy ra & sẽ ảnh hưởng đến dự án. Để đảm bảo dự án được hoàn thành và đi vào hoạt động hiệu quả, phải dự đoán được những rủi ro có thể xảy ra để từ đó có biện pháp phòng ngừa & hạn chế tối đa tác động mà rủi ro đó gây ra, hoặc phân tán rủi roc ho các đối tác liên quan đến dự án.

Thông thường, rủi ro được phân ra làm hai giai đoạn:

Giai đoạn sau khi dự án đi vào hoạt động

Phương pháp này áp dụng đối với những dự án xây dựng lớn, quan trọng, cần đảm bảo tính an toàn & hiệu quả đầu tư cao. Những dự án chịu sự tác động của các yếu tố bên ngoài: điều kiện thời tiết, giá nguyên vật liệu tăng…

Xác định dự án đầu tư một cách chính xác và khoa học sẽ giúp cho các chủ đầu tư, doanh nghiệp muốn đầu tư khắc phục được tính chủ quan của người lập dự án và giúp cho việc phát hiện, bổ sung những thiếu sót trong từng nội dung phân tích của dự án, mang lại những thông tin và kết quả hữu ích để nhà đầu tư có quyết định đúng đắn trong việc sử dụng đồng vồn sử hữu phục vụ cho các tổ chức, cá nhân có nhu cầu xác định giá trị các dự án cần đâu tư như: Cao ốc văn phòng, trung tâm thương mại, nhà hàng, resort, bệnh viện, nhà máy,… Xác định dự án là một bộ phận của công tác quản lý đầu tư, nó tạo ra cơ sở vững chắc cho việc thực hiện hoạt động đầu tư có hiệu quả.

QUÝ KHÁCH HÀNG CÓ NHU CẦU THẨM ĐỊNH GIÁ VUI LÒNG LIÊN HỆ:

Công ty Cổ phần Thẩm định giá và Giám định Việt Nam (VVI)

Cùng học cách sử dụng từ consult nha!

- need to, should consult: nên tham khảo ý kiến.

Ví dụ: If the pain persists you should consult your doctor. (Nếu cơn đau kéo dài bạn nên hỏi ý kiến bác sĩ.)

- consult someone about something: tham khảo, xin ý kiến ai đó về vấn đề gì đó.

Ví dụ: I need to consult my teacher about changing my course. (Tôi cần xin ý kiến giáo viên về việc thay đổi khóa học của mình.)

- consult with someone: tham khảo, xin ý kiến ai đó.

Ví dụ: We are consulting closely with our partners and allies. (Chúng tôi đang tham khảo ý kiến chặt chẽ với các đối tác và đồng minh của mình.)

%PDF-1.6 %âãÏÓ 1313 0 obj <> endobj xref 1313 11 0000000016 00000 n 0000001601 00000 n 0000001735 00000 n 0000001997 00000 n 0000002036 00000 n 0000002237 00000 n 0000002352 00000 n 0000005003 00000 n 0000006832 00000 n 0000123588 00000 n 0000000516 00000 n trailer <<87230E50D3A07946AFE039CE4B9AC54A>]>> startxref 0 %%EOF 1323 0 obj <>stream xÚb```a``êb`f`ر–Aˆ„€2¬@ÌÑÀ@H E±‚ǃŽ�ÅŠVÖÁÒQW4ÔOÃ?°t½‹|ÏÓ%Š®;¾¦|�Hv?“å¸ ¯zßâk©Ú&^©| "^7­�:¼(s󣧜—M9õBl冞«�*SnTœ(wËîzWT÷PÝ2F_rò”Æ›ÒsRÒ'w‹�Ö=>Å/?¶q‹ÿ…C6ªAÓ*�ÊšûŸ¿v-í¦Ó‡xùè`÷é.Èxíåýò¬ñÌÓÜr®àI�_vY)d‰¼hÔ�èš&¸5è–ÊòݪÎ|}b¾†Ã)²vâµãoïʨ oj=ZØÿF_áK;«Ž_ô͠ߎnUZЕz{Ý”Ÿ™—w‡ u^réŽö¾G…ú¯—íÿqÛN=\`iKòË/<÷Nù4—nø°*¸.âJòÁ™û‹K.Ø6Îù¿ R*r—0O¨~š×"á_»Zý<ê#=ݺOýGÖ¦Éo”'v<ûc øðóŽ³5®Î�¼2cØì¢\ÅR̶Ìè8³ öCË›”#K¦­me?|áî�Ž)²=ï8þ(o{½"iöG—£éÇοYl¦hý7cíëÍ‹#ï2Ó‡y(”†ÂA$¦\,I®r&:˜=sîLL€M̲€�aâÂœà Ó�žR7–ôæ¹mÓTŽ™¸¶ËãÚQ•ì¤IX$.lÓ\I´b<ª|׎š’d wÒ,rmÃ"1Åöp´ÈŠý�WÂD·+·g .èéNZʱ$eŠP�ÊBÑ�ž’ª@Å'5\�æy:i'M2ò0) ëÆ’žI-aGUŸb)N ºà t%Šú3€¬^ W±ÐO lÔ0ñ†bÞ•`Y‡xɘ„;:˜;,Œ„Õà Xim)ÖK`uH�QdOˆ;H@¢�g°;Ûb¸L2z4Œ¶G[‡xZ‡ÌG™XÙS€ ©22404ˆ4°<Ü ÃÜ��(ÌtÀ5aq PÇŽW»E˜0(¸@L¹ÈĪ” d°200ÖùטX•Ÿ Ù‚Œ«`}V&¶Ä;@#1 ÆÉkû endstream endobj 1314 0 obj <>/Outlines 977 0 R/Metadata 1311 0 R/Pages 1255 0 R/StructTreeRoot 982 0 R/Type/Catalog>> endobj 1315 0 obj <>/ColorSpace<>/ExtGState<>>>/Type/Page>> endobj 1316 0 obj [/ICCBased 1319 0 R] endobj 1317 0 obj <>stream H‰$ÍA‚0…áýœâ]ÀvÚÒ¡“R5,XÀâ ïo yÛ/ï·××üÝ'4�º>ámϹmÙT,H�(*ãcÀ©b’Ã>ÑïÂìíΘ?t pÙŸhÔäƒàxqI!ÉÔž½:‡çB¶_y¥‘.CÉ�ô` \tÁ endstream endobj 1318 0 obj <> endobj 1319 0 obj <>stream H‰œ–yTSwÇoÉž�•°Ãc [€°�5la‘QIBHØADED„ª•2ÖmtFOE�.®c­Ö}êÒõ0êè8´×Ž�8G�Ng¦Óïï÷9÷wïïÝß½÷�ó  '¥ªµÕ0 �Ö ÏJŒÅb¤ 2y­.-;!à’ÆK°ZÜ ü‹ž^�i½"LÊÀ0ðÿ‰-×é @8(”µrœ;q®ª7èLöœy¥•&†Qëñq¶4±jž½ç|æ9ÚÄ �V�³)g�B£0ñiœWו8#©8wÕ©•õ8_Å٥ʨQãüÜ«QÊj@é&»A)/ÇÙgº>'K‚ó ÈtÕ;\ú” Ó¥$ÕºF½ZUnÀÜå˜(4TŒ%)ë«”ƒ0C&¯”阤Z£“i˜¿óœ8¦Úbx‘ƒE¡ÁÁBÑ;…ú¯›¿P¦ÞÎӓ̹žAüom?çW= €x¯Íú·¶Ò- Œ¯Àòæ[›Ëû 0ñ¾¾øÎ}ø¦y)7ta¾¾õõõ>j¥ÜÇTÐ7úŸ¿@ï¼ÏÇtÜ›ò`qÊ2™±Ê€™ê&¯®ª6ê±Z�L®Ä„?â_øóyxg)Ë”z¥�ÈçL­UáíÖ*ÔuµSkÿSeØO4?׸¸c¯¯Ø°.ò ò· åÒ R´ ß�Þô-•’2ð5ßáÞüÜÏ ú÷Sá>Ó£V­š‹“då`r£¾n~ÏôY &à+`œ�;ÂA4ˆÉ 䀰ÈA9Ð =¨- t�°lÃ`;»Á~pŒƒ�Á ðGp| ®�[`Lƒ‡`<¯ "AˆYA�+äùCb(Š‡R¡,¨ *�T�2B-Ð ¨ê‡†¡Ðnè÷ÐQètº}MA ï —0Óal»Á¾°Ž�Sàx ¬‚kà&¸^Á£ð>ø0|>_ƒ'á‡ð,ÂG!"F$H:Rˆ”!z¤éF‘Qd?r9‹\A&‘GÈ”ˆrQ¢áhš‹ÊÑ´íE‡Ñ]èaô4z�BgÐ×Á–àE#H ‹*B=¡‹0HØIøˆp†p�0MxJ$ùD1„˜D, V›‰½Ä­ÄÄãÄKÄ»ÄY‰dEò"E�ÒI2’�ÔEÚBÚGúŒt™4MzN¦‘Èþär!YKî ’÷�?%_&ß#¿¢°(®”0J:EAi¤ôQÆ(Ç()Ó”WT6U@� æP+¨íÔ!ê~êêmê�æD¥eÒÔ´å´!ÚïhŸÓ¦h/èº']B/¢éëèÒ�Ó¿¢?a0nŒhF!ÃÀXÇØÍ8ÅøšñÜŒkæc&5S˜µ™�˜6»lö˜Iaº2c˜K™MÌAæ!æEæ#…åÆ’°d¬VÖë(ëk–Íe‹Øél »—½‡}Ž}ŸCâ¸qâ9 N'çÎ)Î].ÂuæJ¸rî î÷wšGä xR^¯‡÷[ÞoÆœchžgÞ`>bþ‰ù$á»ñ¥ü*~ÿ ÿ:ÿ¥…�EŒ…Òb�Å~‹ËÏ,m,£-•–Ý–,¯Y¾´Â¬â­*­6X�[ݱF­=­3­ë­·YŸ±~dó ·‘ÛtÛ´¹iÛzÚfÙ6Û~`{ÁvÖÎÞ.ÑNg·Åî”Ý#{¾}´}…ý€ý§ö¸‘j‡‡ÏþŠ™c1X6„�Æfm“�Ž;'_9 œr�:œ8Ýq¦:‹�ËœœO:ϸ8¸¤¹´¸ìu¹éJq»–»nv=ëúÌMà–ï¶ÊmÜí¾ÀR 4 ö n»3Ü£ÜkÜGݯz=Ä•[=¾ô„=ƒ<Ë=GTB(É/ÙSòƒ,]6*›-•–¾W:#—È7Ë*¢ŠÊe¿ò^YDYÙ}U„j£êAyTù`ù#µD=¬þ¶"©b{ųÊôÊ+¬Ê¯: !kJ4Gµm¥ötµ}uCõ%�—®K7YV³©fFŸ¢ßYÕ.©=bàá?SŒîÆ•Æ©ºÈº‘ºçõyõ‡Ø Ú†�ž�kï5%4ý¦m–7Ÿlqlio™Z³lG+ÔZÚz²Í¹­³mzyâò]íÔöÊö?uøuôw|¿"űN»Îå�wW&®ÜÛe֥ﺱ*|ÕöÕèjõê‰5k¶¬yÝ­èþ¢Ç¯g°ç‡^yïkEk‡Öþ¸®lÝD_p߶õÄõÚõ×7DmØÕÏîoê¿»1mãál {àûMśΠnßLÝlÜ<9”úO ¤[þ˜¸™$™�™üšhšÕ›B›¯œœ‰œ÷�d�Òž@ž®ŸŸ‹Ÿú i Ø¡G¡¶¢&¢–££v£æ¤V¤Ç¥8¥©¦¦‹¦ý§n§à¨R¨Ä©7©©ªª�««u«é¬\¬Ð­D­¸®-®¡¯¯‹° °u°ê±`±Ö²K²Â³8³®´%´œµµŠ¶¶y¶ð·h·à¸Y¸Ñ¹J¹Âº;ºµ».»§¼!¼›½½�¾ ¾„¾ÿ¿z¿õÀpÀìÁgÁãÂ_ÂÛÃXÃÔÄQÄÎÅKÅÈÆFÆÃÇAÇ¿È=ȼÉ:ɹÊ8Ê·Ë6˶Ì5̵Í5͵Î6ζÏ7ϸÐ9кÑ<ѾÒ?ÒÁÓDÓÆÔIÔËÕNÕÑÖUÖØ×\×àØdØèÙlÙñÚvÚûÛ€ÜÜŠÝÝ–ÞÞ¢ß)߯à6à½áDáÌâSâÛãcãëäsäüå„æ æ–çç©è2è¼éFéÐê[êåëpëûì†ííœî(î´ï@ïÌðXðåñrñÿòŒóó§ô4ôÂõPõÞömöû÷Šøø¨ù8ùÇúWúçûwüü˜ý)ýºþKþÜÿmÿÿ ÷„óû endstream endobj 1320 0 obj <>/Height 1536/Type/XObject>>stream H‰ìÁ €�ÿ«ë €Ùƒ ÿ×FPUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUa €ü_AUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUU…=8 òÿuC ÀE §È., endstream endobj 1321 0 obj <>stream ÿØÿî Adobe d ÿÛ Å # $&& $ %4/ $('++9+'()02520)7;;;;7;;;;;;;;;;;;;;; $2(!(2;4222;;;;;;;;;;;;;;;;;@@@@@;@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@ $2(!(2;4222;;;;;;;;;;;;;;;;;@@@@@;@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@@ÿÝ ÿÁ " ÿÄr !M !1AQq±"ar�‘Á$24Rbs’¡Ñ#35BCS%áDTc“¢²Òð &'()*6789:EFGHIJUVWXYZd‚ƒÂñefghijtuvwxyz„…†‡ˆ‰Š”•–—˜™š£¤¥¦§¨©ª³´µ¶·¸¹ºÃÄÅÆÇÈÉÊÓÔÕÖ×ØÙÚâãäåæçèéêòóôõö÷øùú b !1Aq3Q"#2Ra�‘¡±Á4‚Ñ5BCrð $%&'()*6789:DEFGHIJSTUVWXYZbcdefghijstuvwxyzƒ„…†‡ˆ‰Š’“”•–—˜™š¢£¤¥¦§¨©ª²³´µ¶·¸¹ºÂÃÄÅÆÇÈÉÊÒáÓÔÕÖ×ØÙÚâãäåæçèéêñòóôõö÷øùú } !1q3AQ"24ar�¡±ÁR‘$%5BSÑáð #&'()*6789:CDEFGHIJTUVWXYZbcdefghijstuvwxyz‚ƒ„…†‡ˆ‰Š’“”•–—˜™š¢£¤¥¦§¨©ª²³´µ¶·¸¹ºÂÃÄÅÆÇÈÉÊÒÓÔÕÖ×ØÙÚâãäåæçèéêñòóôõö÷øùúÿÚ " ? è` y½Ï` ÷ 0 � ® ° Ð p ˆv˜ ¸@2Yš À € k X`ÄPÆ —�€ ÚÀ C € € H d� JÀ $ À m ¡’W I ö À ` Ö šÎ Äƈ @!€ ê è € @ =€b œ Ä&³ À5 â &¦ÂÄ·n&¬+�H{Á®iºbhY³;€€b"Õ† ˜ IŒ` >  C0 à 0 ÙÀ M ˜ p†!Ø ` P À <à1C€ à 3@ 0 lÀ + ¬ € Q@ ° b°`Ø ` ÀCÆ@ 8 ` € À =À b@1Ŭ b^À @!€ À 8 € €é Ø €ž  1 è\ ! Ä1 €Ä΀@ D ` € `õ‚è@MM…‡º!- \tã.€ º %¨ Ô &1’ ` ØZ@ V <à 3@ íf ö ` P Ä1ÐÄBjÀ Ù€ CX CÀ@8 bH @ €` € °€d � c,à =À p ` $ °`%˜ Ô @1 {€ ž� † "L Œ bL b$ *¤\œn®–ªúëâï01� Ì 0 € }@1 Àb‡€ µ UñÃGznÈò©ˆ�iºTU丷îc×ãñT°Ùd·ê=ú��êü˘ë`·U¢§QäÇ®Ê�FÝ¢®Ï8WÄb¾õI¥ðª=Õèâz{‹ž³¬¢¾$l�lW|â%»Mî«]K››ôÏ8äÒ¨—)6Ý�íÁÝ[Ÿ£‰Ù§€ÃSÍwè°Ìº¼¥ÐGšË$Ý»æW~@ýŽÅÅ^£/*µ3Ò8Ùï;ÅY?O7œx|’4,·›³O£…ôô°�JY�%Ö kTŸLÇ•|Nï´›_ ›Þ^Ž'µM<Õ¥¢¿ˆÇXzÂuiÞœ×ã%mz:ë)bw…Nc‘—¡x¹�­ÀbSÅTÃÔTq )?s%îeõ?–gqZ˜yäIY–FjJè �¸ @ "À p " zÀ j €1`yâg¹M¾®Óј™¤÷(7ã�j3 5ȦI®5=½a ´ › @:Ð a�f ¬ }@!€0ÀÄ !ˆ@ 0�}êqÓÁ5iB*I¾{«¿EÍ€ZÔgI¥%k«­ŒIÜ` @bX À ‘H0JÀH 1 À0 €†!Œ +›E´5òìL)ÑW�4§WKø-Û�1g„©ŠžD4Ú┬Y P’šRZ¦®¼ã âÖa€ µ€ ® “ pd¬¬ @2 £i«ÖŽQ¡¥JóP�´·;~d‡•z±¦�¯¯ƒ¢&ì�»jvkV¦Ñ¬þëBN¾¯ÄüèÛBT*ÊJî€ b�¬@ ØX!Z¬pð”åÂ)·æW0ri¢ÌðÕ2ì|qôü(´¡V+V“ÑJÞ"ÀTrj8¬¿e_sŒmI|'x_¬·=Ö†G‹iµe-} «A`- € ìú­haœ(¦êU{‘·6÷â²F“«R0ÑvΡˆ§ŠŽü$¥}SºÓBfM–G'ÃB‚wÝZ¿Õ™¢¯Fn1wWÌÄ€ X` € ¬ à5z’¯Qaé»I«ÉüÓÖù�\Eu†¦æù—öT)¼ºŽô½ÝVÜ¥ÐÚºôpGgqð1¨Ýió1벪�¶ ·Èâœòê1¥…†õåfÓ»Ožþ7ÓÌzಚxFëTÖoVÛÑ™n `©¹Éë%w~¤zÁwÇÝ'¤V©>×ûzHRËyrê UsaÇ·á$ªN·¸V]2õ/¬U) õ&üòÝ_EŒ)f�ûN””iÁ´çŶ¹¢½oÌ™�S#[²ÅU”Ô­àÅË{©;¦®ß™R·@¦×6n¾?wœ¾³Þ•:uéOæËy}71)åXŽIFU¼+kjpµýºŽÏª«—R—-M¸Éon¦×“k_Š~‘î¸C1÷Rt}ÒÞ])kèú�,fâé}ÊV¶ªÝ<Æ Í^_MTœ·é·g½eR/ƒV^êÜüýfz’iV¥á)jÒçñ¯h9ÓR]±ÆNè×áë,Î ˆJöµï­ÖžgÐùņ©S Q᪻É+Æ_ ?Zç337}AU¦õKKs§ë1kSžeCuµËÒ´•¹ŸG�hÎ~+ ±0t¥Í-ºv~.G¢Œ�<°˜•Œ¤ª-/Åt5Ŧ:¥7NN/J,Nêà10 ˜ €€.Fbë@„ €0<1xÊx(oÔvHÂ̳Ø`ü k~§BÖÝfŽy>aœÏ~¯‚¾3áÔƒÓçÉIÙºE.:o6=7°ÇÎ6’yƒÜ‡ƒüîÆÓ%Ú…VÔ«»>isyÏL>Éa¨¯º7&üvF.3cZÖŒ¼ÒúË.xYÇ#G=Φ¤{RÞeš7m»èìL©à3^Dù:ñn�L³á±TñpSƒº}*ô%úW 9ØŒ4©;ëŽóG¨ <àF¤Õ4å&’\[ÑJ±£9;(«¶ÍÂÔÚyoÕ¼0Éø0àçñŸBèEŒ>U¼¤ò`´¾Òábl�M¥«˜Ttp4ùF¸ÎzA}dã�cqšâ1S×ñhøÓÄÚWÀ%IF�©º~æËEâk¡óš 9ÅM§«Þ©ò1Š{íK•�š‹èñ�L;ʃt"£óR’¼¶çáè"/šBY&7J„ªÔ”}Ô�YnG­ó¿3ÍVÁÂôq5T–¶oy?37x\-<5NœTc Åz›­U»EÞ=�úÃÌFƒÙ<~]R¬zM_~–’KǨÛeù•ÒŸ)FJKé^&¹ŒhTö;É?q^î>)­d¼ëUã¹á˜ä©ß8WÉV]æ^)/XJ±ÃÖ²iA¼êK™{V®�•Ñ¹_”æ¾È' Ç“«OÝÁóx×J|ÌØÚ´gJNÒ‰'p H`&Ò%%‘Ó¡•UÅÉ·RSm=ç¢s±ÐÜì1o&SÉÎ’Í}$e+µ5~+Ò)U„tmzQFÁdT«etqqº© Å·wªS³ÐñÛ*Y½(ÅYVqrKžò³ô� [ƒF¥WIUwYWÍÎéÖEÔi^Ç@Œ”µZõ u#-.·b‘ŸþùÆ�\=ã ‹Â…Þë³³úŸÝNx(×·…Å'Ïg} Ãq#*´c—ÈUÐíÙWÄÐù…¢5a$Úi¥ÇTV¨Ô­ShŒ¯O‘æwV·íF~Ë`©SËi¥÷H'-8ߧ¤óÊèáò<>"¬b–åJ—ê�6ðò¯MrO˜W\.×ÓfO<¥†U©VuaJ´$·\�®¹âüLÆÎ3\F4ÂÒ¦þçQj—w¯¡;#�§›P©‹ÄENx‰ÉxJöŠÒË ÆÙ*Q¥�«†ªÜ¥†rT÷�Ò‹zÙzÑÃÓ¦ª)<·F-4×ÇÂF÷·4¶ÃJ¤·c8·Ð¤›ôlM,5œå߆óK´ç[DÖÏgµ%dœgo+Šó—,ö�×/u,¤šŒ¢úÚõq)â·4 å7N¢Óm€q©{ð£m ª©J-4ø5ª0éçX:•y(Õ‹•íkýàj6ß2yV8z>ª÷Vî–Šãõ:y`ÖÅ[v׶·øWé¸0£N”jÔm)¶£n­�9·dl!R5/g{6ŸZæ<ñ8Ê84¥Vj ðÞv5{'Bx\#§=e µ¿‰ž›WF5²ÚÛÉ;BêüÍs�XJk¨9^9VºìŽï6æM<óZ[±­ßÆFiJØ웚e3Œàœ¥9­ë+«%k?•°™½LL*a*¶åAèß^Öó2æ;raMUtäßv’k®ˆÆz¯¾ZjTTâå'eÛêA)¤Ö©«úMNÖbûÏ-«.yGuVvì'²ø¾ýËèÏ�Guÿ UÓÔsøÊ\h±:²²zij¸ë8Üß—IFµEÕÕÉೊr£5564}ÐiÆyuÚÕT�¼÷3öR*9esÂÿ K,ÏF;ŸJo)Ë&Ú³9çXÉÇg\±¨Ö¨ ä®¯¨„sìé:Ê¢p‹I´�®üÆ«ºSËoΪFßI—‘Ó‹ÉáhèJë­0´÷;ðt«·+Êy-fçœÑ“�ÚeS“£QNV¾‰óy‰f9Î,qŒÛrŸÁ9IøìŠßsUЯ'𣯉&zì}wœcq8ÙqMF>%¯2 ‰ÜŠ4+×ÒéÒJú.ÛÐ…¶—4±åÙ�Öžý't�šjÍ>†Ÿ&¥HÑ‹”�’Wmð*X¬G°¹üZÒ¨¥%Íw¥ý(žßcåRÁÅÙ×–½I¤—�öîŸ/J|…E”Ÿ×Ô}“6”ö« W_ A»*Ž S¿Y±ÂbéãbçMÝ)5uÃMw….÷ïf¼ ÍÛx­c]²Ø'—aù:µ¡èW¯G*Sœ.¥k7¥p�7snÚJï˜Òý•á¤å(Ƥ©ÁÙÔŒ‚óñ·˜ÆÛÜÉàp<œ]�inù–¬ÛäØHàðt©$¬©«øî®ûIÓÁÑ¥…�z‰¼¹Y$í™ibμ¬z`³ 9Š“¥-å•× úÍUlˆ¯Z�:S­)kWuo$­kj×Ì�³8lfïMÊ?Õ¢·~–Oa(rxUë*µ%&ß?1j8JXhU¬›pM%žÍß>}‚Îm¤mrŠÔ1h:ðJÊüU¹Ÿ�t¶¯WÞžjo8øQ²ºúÍVÏÖö;7Ä`׸›rŠèk^ÆjvîŒèãùx+n¨6×N¶ì-a÷•ldèɾJ9P{t\Œª5—l×4†QO•œdã{=Å{uê�Xã!Èró¼#»¼÷ôixÍe\Â9¶Pë¯Æ§¯Zjÿ I¬î‰Ž•:ðÑü´µêVÓÒÊmÌ�z�¡f§”ÔŸAt ÊvW64¶£•‡/ÈTä?9§�Þ66yvcK4ƒ©IÞ*N)ôÚÚý'¦ cFÞ`£nkZÆÎåÞÅR©G™VžïS³@kÇ *UŒ¢ì³Þë‡hÕÏ|ã4ŽMA×”e(¦“ݶ—çÔY&uG=£ÊÓº´šiñDó˜©à«'ù©ö2‹±˜Ùd™ƒÂÕÑU´«q‹ó–ð;™K¹õjG|ƒ¾Õ¯1MÆK€ºa³™b1rºS‹‚»“µ­Ìøó‹4ÎÖ ¬pôàêV©ªŠv²éo™´ì±õ>FŸìÓ+{!‰y®e‰ÅK¢Ë©½>„5,Æ¥gBM«élž„n^Ñw­XÐÄSp«9EE'½›µÔ—A- Ú�(ÊTœã-7”’× õÎòîþ�)¥yQ­ .«¥/£°Õ÷CWË¿­cØÇÁÐÁâ1#“šy¤¯¡ôNI3:–{V®¿n;»êû¿ô�›iêg±œ©Pv‚çšW|ˇ9í–xY<¸gû+5Í]ðµ>Qvx\/b*dg„ÒYÞ†Åwœ‘—–íu\ÏÞÑõ%}ëÍh“³æ<±›S[ ŽXg†Nªv‹ß\%ÐíÎ`ì˶{‰_)û2éÛhèTõ—Öçá#Š•5Ê–V—¦×á”­Ñ6ï<Äá1Tá[¡ËÉG}I?¥.c×i6‚®A»>INÒûÖ×¢Ö3qpY„�=/F¥9zû 7tE|½|¬{ÏÁà ‰ÅЄ¡kæ’»é=$¥uO춮4êâ(nS«ÂQ–÷•bÇ *‰I;¦®¼å7iRy ÑÉþÊËÍ9<¾ƒ—MÝ< áã^'“qkf±BNö5˜�£ÆÂX‡NŒ]<3iÊRjöñ´¶¿_ñ‘¡MJÎÒw\5·F¦ß4Âw¶_‰_ U–Ÿô�^ÃPX¬¢tŸãN¢×Æ‘jœ0